Quais são os riscos de investir em construção de imóveis nos Estados Unidos?

O mercado imobiliário americano é a maior classe de ativos dos Estados Unidos, avaliada em $228 trilhões de Dólares, aproximadamente 2 vezes o valor das ações de empresas americanas negociadas em bolsas de valores*.

Atualmente, o déficit habitacional dos Estados Unidos é estimado entre 4 milhões e 6 milhões de casas, conforme noticiou o The New York Times em artigo publicado em 11/12/24. Ao longo dos últimos 50 anos, a valorização dos imóveis residenciais foi constante, com exceção de breves períodos, conforme ilustra o gráfico abaixo.

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Fonte: https://fred.stlouisfed.org/series/ASPUS#

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Investir no mercado de construção de imóveis nos Estados Unidos através da Makan Capital oferece uma oportunidade única para brasileiros que desejam dolarizar seu patrimônio com transparência, segurança e alta rentabilidade. No entanto, todo investimento envolve riscos, e é fundamental compreender quais são esses riscos e quais mecanismos de governança e segurança jurídica a Makan oferece para proteger seus investidores.

Entendendo os riscos do investimento imobiliário

Todo investimento possui riscos inerentes que podem impactar o retorno esperado. Conhecer esses riscos é o primeiro passo para investir de forma consciente e segura.

1. Risco de Mercado

O mercado imobiliário é sensível a variações econômicas, políticas e sociais, tanto locais quanto globais. Oscilações nas taxas de juros, crises econômicas e mudanças na legislação podem afetar a demanda por imóveis e seu valor de mercado.

Volatilidade econômica: Mudanças na economia americana ou global podem impactar o valor dos imóveis. Sem dúvida a inflação e a consequente queda no poder de compra dos consumidores afeta o mercado imobiliário em geral. Contudo, é importante ressaltar que o mercado de novas construções se comporta, em geral, diferentemente do mercado mais amplo, havendo suprimento limitado de novas unidades por ano.
Taxas de juros: A elevação das taxas de juros pode reduzir o poder de compra e a demanda por compra de imóveis. Por outro lado, taxas altas significam maior busca por imóveis de aluguel. E, tão logo as taxas de financiamento sejam reduzidas, a demanda reprimida imediatamente deve reagir. A expectativa é que a atual taxa de juros, no patamar entre 6% e 7% ao ano, inicie o processo de queda até o final do ano de 2025.
Mudanças regulatórias: Alterações em leis imobiliárias e tributárias podem afetar o retorno do investimento. Há uma grande expectativa que o Presidente Trump, há décadas um dos maiores investidores no mercado de construção civil americano, anuncie significativos estímulos a essa indústria em seu primeiro ano de mandato, bem como a busca pela queda na taxa de juros.

2. Risco de Construção

Mesmo com projetos prontos para construir imprevistos podem ocorrer durante a construção, como atrasos ou aumentos no custo das obras, que podem influenciar o prazo de entrega e a rentabilidade. Por isso, uma gestão atenta aos custos de construção é fundamental. Além disso, leis de proteção ambiental podem afetar o cronograma e custo da obra. Por exemplo, na Flórida, é comum que tartarugas coloquem seus ovos em ninhos em propriedades com terreno nu, o que requer um custo de milhares de dólares e meses para sua remoção. Terrenos prontos para construir já foram inspecionados e por isso tem esse tipo de risco sensivelmente reduzido.

3. Risco Cambial

Investidores brasileiros estão expostos à variação do Dólar em relação ao Real. Embora a valorização do Dólar seja uma proteção natural para o patrimônio, oscilações cambiais momentâneas podem afetar o cronograma físico-financeiro da obra. A Makan Capital recomenda que todo o valor a ser investido esteja convertido ao Dólar no momento do início da construção para evitar surpresas e atrasos na entrega da obra.

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As Garantias de Segurança Jurídica e Governança

Para mitigar esses riscos, a Makan Capital possui um robusto modelo de governança corporativa, alinhado às melhores práticas internacionais e adaptado às necessidades do investidor brasileiro.

1. Estrutura legal transparente e segura

A Makan Capital providencia toda a estrutura jurídica necessária para que o investimento seja realizado, seja no Brasil bem como nos Estados Unidos, incluindo:

Abertura de empresas nos EUA: Cada projeto é estruturado sob uma empresa americana criada especificamente para aquele projeto, sem histórico anterior de operação, logo, sem quaisquer passivos ocultos. A empresa deverá sempre ter, no mínimo, 2 sócios em qualquer razão de participação por razões fiscais. Por exemplo, o investidor pode deter 99% das ações e sua esposa 1%.
Abertura de contas bancárias em banco americano: A nova empresa criada para cada projeto terá uma nova conta bancária aberta em banco americano de primeira linha. Alguns bancos oferecem atendimento em português e disponibilizam cartões de débito entregues diretamente no Brasil para facilitar o acesso à conta. Todo o valor a ser investido será remedido pelo investidor para essa conta em nome de sua nova empresa e somente o investidor terá acesso e poderá autorizar movimentações financeiras.

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Contratos claros e auditáveis: Todos os contratos que serão necessários para desenvolver o projeto estarão disponíveis ao investidor, dando certeza, desde o início até o final do projeto, sobre as responsabilidades em cada fase.

2. Curadoria e gestão profissional dos projetos

Os projetos de investimento são desenvolvidos com a mesma metodologia na qual Makan Capital investe seu próprio capital, em áreas de forte expansão econômica, com informações de mercado que permitem que o investidor avalie, de forma independente, cada oportunidade.

Redução do risco operacional: A curadoria criteriosa de parceiros (construtoras, arquitetos, designers, corredores, advogados, contadores entre outros) reduz a chance de atrasos e problemas na construção.
Gestão eficiente: Profissionais com décadas de experiência e licenciados nos Estados Unidos para atuarem em suas respectivas áreas tornam todo o processo mais eficiente e seguro.

A Importância da Transparência para o Investidor

A Makan acredita que a transparência é um dos pilares mais importantes para construir confiança com seus investidores. Por isso, todo o processo é acompanhado com total clareza, incluindo:

Relatórios periódicos: Atualizações frequentes sobre o andamento das obras, finanças e previsões.
Canal aberto de comunicação: Os investidores podem tirar dúvidas e acompanhar o progresso diretamente com a equipe.
Relatórios financeiros detalhados: Demonstrativos completos para acompanhamento do desempenho do investimento.

Investir com a Makan significa apostar em uma estrutura sólida, segura e transparente, que mitiga os principais riscos do mercado imobiliário e garante que o investidor tenha total controle e segurança sobre seu patrimônio. A Makan Capital oferece uma experiência de investimento diferenciada, ideal para quem busca alta rentabilidade aliada à segurança jurídica.

Se você quer dolarizar seu patrimônio com confiança e aproveitar oportunidades sólidas no mercado americano, escolher a Makan Capital é o primeiro passo para uma jornada de sucesso.